Cet exemple de mémoire vous donne un aperçu des attentes académique relative à la rédaction de mémoire dans ce domaine de compétence.

Quels sont les atouts du dispositif d’épargne PER pour mieux préparer sa retraite ?

Sujet :

Autour de l’épargne retraite et le nouveau PER

Hypothèses :

H1 : Le PER vise à harmoniser et à simplifier l’épargne retraite en préparant l’avenir tout en finançant l’entreprise en fonds propres.

H2 : Les clients bénéficient d’une assurance-vie et des solutions d’épargne performantes et évolutives selon leurs besoins.

TABLE DES MATIERES

ACRONYMES 3

LISTE DES FIGURES 4

LISTE DES TABLEAUX 5

INTRODUCTION 6

1. Environnement de l’entreprise 8

1.1. Historique de « Harmonie Mutuelle » et organigramme 10

1.1.1. Origine et historique 10

1.1.2. Quelques partenaires d’Harmonie Mutuelle 11

1.1.3. Ambition 11

1.1.4. Chiffres-clés d’Harmonie Mutuelle en 2020 11

1.1.5. Organisation 12

1.2. Offre de produits d’épargne PER / assurance-vie et la clientèle visée 13

1.3. Valeurs et Activités du groupe 15

1.3.1. Activités 15

1.4. Stratégie en matière de PER 15

2. Immersion dans l’entreprise 16

2.1. Méthodologie et présentation de la problématique analysée 16

2.2. Démarche méthodologique 17

2.2.1. Revue documentaire 17

2.2.2. Apprentissage continu 17

2.2.3. Recherche-action 18

2.3. Présentation des rôles et des missions attribuées 18

2.3.1. L’équipe 18

2.3.2. Présentation et descriptif de mon poste 19

2.3.3. Occupation journalière 20

2.4. Analyse PESTEL d’Harmonie Mutuelle 21

2.5. Etude SWOT de « Harmonie Mutuelle » 24

2.5.1. Diagnostic de l’Harmonie Mutuelle 25

3. Perspectives des produits d’épargne 27

3.1. L’environnement de la retraite en France 27

3.1.1. Départ à la retraite pour le secteur privé et pour le secteur public 27

3.1.2. Baisse de revenus une fois à la retraite 28

3.1.3. Marché en assurance vie en France 30

3.2. Avantages apportés par le PER et limites 31

3.2.1. PER et la loi Pacte 31

3.2.2. Impact de la Loi Pacte sur l’assurance-vie 34

3.2.3. Le PEA, PEA-PME et PEA JEUNES 35

3.2.4. Et les épargnes règlementées ! 36

3.3. Propositions d’améliorations 38

3.3.1. Gestion pilotée du PER 38

3.3.2. La connaissance du client : les fichiers clients « PILOTE PERIN » 39

3.3.3. Rencontre avec les clients en agence 39

3.3.4. Choix du produit d’épargne 40

CONCLUSION 43

ANNEXES 1 : gouvernance politique du Groupe VYV 46

ANNEXES  2: sur les cinq engagements d’Harmonie Mutuelle 48

ANNEXES 3: PERIN Harmonie Mutuelle 49

ANNEXES 4 : assurance-vie Harmonie Mutuelle 52

ANNEXES 5 : Exemple de trame téléphonique 54

ANNEXES 6: EXEMPLE DE PHASE ENTRETIEN PHYSIQUE 55

ACRONYMES

LISTE DES FIGURES

Figure 1 : les chiffres clés du groupe en 2020 7

Figure 2 : Comité de Direction générale Harmonie Mutuelle en mars 2021 10

Figure 3 : Marché des particuliers au sein d’harmonie Mutuelle 11

Figure 4 : l’équipe du réseau Particuliers- Région Sud-Est 15

Figure 5 : Récapitulatif de l’analyse PESTEL d’Harmonie Mutuelle 18

Figure 6 : taux de remplacement du dernier salaire net en fonction de l’année de naissance en % 23

Figure 7 : les meilleurs produits 25

Figure 8 : collecte nette en assurance- vie 28

LISTE DES TABLEAUX

Tableau 1 : organisation de travail journalier 17

Tableau 2 : Encours des PEA-PME en milliards d’euros 29

INTRODUCTION

L’épargne des Français atteint son niveau de maturité, il est l’un des plus élevés en Europe. Selon le baromètre 21 de l’AMF, 44 % des enquêtés ont épargné spécifiquement pour la retraite.¹ Généralement, le marché d’épargne retraite dépend fortement de la capacité d’épargne des ménages. Il est constaté depuis toujours une baisse de revenu au moment de la retraite entraînant une baisse de pouvoir d’achat. 

En réponse à ce constat, la réforme de l’épargne retraite à travers de la loi PACTE propose un produit phare pour les Français : le Per ; ce dernier prépare leur avenir tout en finançant les entreprises en fonds propres et en leur constituant une rente viagère. Cette loi favorise le meilleur partage de la valeur des entreprises avec les salariés, d’innover et de se financer. Les principales mesures d’assouplissements de cette loi conduisent à la facilitation du financement de l’économie réelle et de l’entreprise. L’offre de produits d’épargne retraite en France est généralement composée du contrat d’assurance vie, et du PER individuel ou collectif.

Le PER est devenu un support privilégié permettant aux retraités de disposer d’un capital ou d’un complément de revenu pendant leur troisième âge. Il prend la forme d’un contrat semblable à une assurance-vie, ouvert auprès d’une compagnie d’assurance ou un établissement financier.

Techniquement, le plan d’épargne retraite(PER) devient un support d’accumulation des fonds de trois origines : les versements personnels, l’épargne salariale, et les versements obligatoires de l’entreprise. 

Plusieurs stratégies ont été mises en place pour réorienter l’épargne des individus vers les unités de compte (UC), les fonds euros, les fonds diversifiés, etc. En effet, les options de gestion pilotée ou sous mandat se présentent comme une réponse pour rassurer les investisseurs. L’enjeu repose sur la durée de vie de l’épargnant.

Commercialisés depuis le 1^er octobre 2019, les dispositifs précédents PERCO, Contrat Madelin, PERP, PREFON, l’article 83 du Code général des impôts, etc. peuvent être transférés vers un PER. Ces derniers ne peuvent plus être commercialisés depuis le 1^er octobre 2020. Actuellement, la majorité des PER ouverts est le PER individuel, contractée selon les besoins de l’épargnant. Ainsi, plusieurs entreprises ont saisi cette appétence en modélisant des PER performants et adaptés aux besoins des épargnants.

Harmonie mutuelle, entreprise Mutualiste à mission faisant partie du Groupe VYV, soutient les efforts des pouvoirs publics en proposant également le nouveau PER.

Ce mémoire s’oriente autour d’une solution potentielle pour la préparation de la retraite dans un environnement assurantiel de plus en plus réglementé. Le sujet autour du nouveau PER a pour objectif d’aider les épargnants à choisir les produits d’épargne pour bien préparer sa retraite. L’environnement économique actuel marqué par les taux d’intérêt bas, voire négatifs, la crise liée au Covid-19 amènent à de nouvelles incertitudes. C’est ainsi que la population se préoccupe de leur avenir et de leur situation après la retraite. 

Dans cette étude, je m’intéresse sur la problématique : quels sont les atouts du dispositif d’épargne PER pour mieux préparer sa retraite? En m’appuyant sur l’analyse des documents, des études précédentes, sur les échanges professionnels sur le sujet et surtout sur mes propres expériences, j’avance les deux hypothèses suivantes : Le PER vise à harmoniser et à simplifier l’épargne retraite en préparant l’avenir tout en finançant l’entreprise en fonds propres et que les adhérents bénéficient d’une assurance-vie et des solutions d’épargne performantes et évolutives selon leurs besoins.

Dans la première partie de l’étude, le cadre environnemental d’Harmonie Mutuelle est présenté. Ensuite, l’analyse SWOT de l’entreprise est exposée. Je m’attarderai sur les apports de la loi Pacte en matière d’épargne retraite dans la dernière partie et les propositions d’améliorations pour la commercialisation d’un nouveau produit PER.

1.  Environnement de l’entreprise 

Pour débuter cette partie, je vais vous présenter le Groupe VYV dont Harmonie Mutuelle fait partie. Créé en 13 septembre 2017, le Groupe VYV est une Union mutualiste de groupe ou UMG². Premier acteur mutualiste de santé et de protection sociale en France, le Groupe VYV est représenté par un président, par un directeur général et chaque président des mutuelles est désigné vice- président du Groupe. 

Les adhérents sont au cœur du fonctionnement et de la gouvernance. Ils sont représentés par des élus issus des mutuelles et groupements qui composent l’organisation et siègent dans différentes instances : les assemblées générales, les conseils d’administration, le bureau, les comités et commissions à titres bénévoles.

L’organisation managériale du groupe VYV rassemble et mutualise les forces et savoir-faire, de chacune des entités du groupe. Les principes managériaux tournent autour de la coconstruction, la coresponsabilité et la dynamique positive³.

La figure suivante représente les chiffres-clés du groupe VYV représentés dans le rapport annuel 2020⁴.

Figure 1 : les chiffres clés du groupe en 2020

Source : https://www.groupe-vyv.fr/rapport-annuel-2020/

L’UMG dispose d’une personnalité morale adaptée aux exigences de Solvabilité II, quels sont les avantages pour les adhérents du groupe VYV :

• Elle permet aux mutuelles adhérentes de développer une stratégie commune, notamment en matière de communication ;
• Elle apporte un soutien logistique, juridique et technique à ses adhérents, pour cela elle apporte la possibilité de mutualiser les risques et veiller à la diversification des risques assurés afin de réduire le niveau d’exigence des fonds propres ; 
• Elle permet de déterminer un modèle interne d’évaluation du risque permettant de calculer la solvabilité au niveau de l’union et de ses membres.
• Elle dispose d’un mode de gouvernance spécifique lui attribuant un pouvoir de contrôle et de sanction sur leurs organismes affiliés ;
• Elle représente ses adhérents dans les négociations avec les pouvoirs publics, les professionnels de santé et les partenaires mutualistes.

Le choix du Groupe repose sur l’accessibilité des garanties pour les populations plus fragiles, des choix d’investissements à forte utilité sociale et à rentabilité économique. Prôné par la promesse mutualiste, le plan de transformation stratégique sera réalisé en fonction des lignes politiques et managériales du groupe.

Le groupe VYV a renforcé ses dispositifs de prévoyance, d’épargne et de retraite. Il s’investit dans les nouvelles technologies pour la personnalisation de ses services et le renforcement de la proximité⁵. Harmonie Mutuelle fait partie de cette union mutuelle, dans lequel mon étude sur le PER s’est focalisée.

1.  Historique de « Harmonie Mutuelle » et organigramme

1.  Origine et historique

L’entreprise Harmonie Mutuelle est fondée en 2004 par les mutuelles Prévadès et Harmonie Mutualité ; son siège social est situé à 143, Rue Blomet à Paris. Entreprise à but non lucratif, l’Harmonie Mutuelle appartient à ses adhérents, elle est une société de personnes et non de capitaux. Premier acteur de la santé en France, l’entreprise réinvestit ses excédents budgétaires au profit de ses adhérents, et également pour financer des programmes de prévention, d’action sociale, de développement de structures de soins et de services.

Depuis 2017, Harmonie Mutuelle est devenue actionnaire majoritaire de Mutex. Le Mutex est une société d’assurance à capitaux mutualistes créée en 2011, par les principales mutuelles interprofessionnelles et Mutex Union (ex-UNPMF). Mutex a pour finalité de reprendre et développer le secteur de prévoyance de la Mutualité française.

Entreprise à mission, ce statut créé dans le cadre de la loi Pacte permet aussi à l’entreprise Harmonie Mutuelle de mieux prendre en considération les enjeux sociaux et environnementaux dans sa stratégie. Elle s’engage au-delà du « simple » but non lucratif et prend en compte le bien commun.

1.  Quelques partenaires d’Harmonie Mutuelle

Mutex, assureur expert, en prévoyance et en épargne retraite. Harmonie mutuelle commercialise plus spécialement ses gammes dites « expertise ». Le groupe Maif Vie dispose également une spécialité dans l’assurance vie et FinTech Utwin assurances.

La société de gestion EGAMO est une société d’actifs de la filiale du Groupe VYV partageant les valeurs mutualistes. Elle est chargée de gérer les supports d’actifs en unités de compte. EGAMO est parmi les signataires de la charte de l’ONU pour le PRI, ainsi, elle opère une politique d’ISR en intégrant les critères ESG dans son processus. 

1.  Ambition

« Harmonie Mutuelle se veut être une mutuelle multi-métiers, technologique et humaine en développant ses trois métiers-cœur : la prévention, la santé, la prévoyance au profit de ses adhérents et de ses entreprises clientes »⁶.

Harmonie Mutuelle projette d’accompagner ses adhérents dans leur parcours de vie et ses entreprises clientes dans leurs responsabilités vis-à-vis de leurs salariés.

1.  Chiffres-clés d’Harmonie Mutuelle en 2020

L’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution ou ACPR est chargée du contrôle financier d’Harmonie Mutuelle. Les cotisations acquises brutes de réassurance 2020 s’élèvent à 2 782 361 k€. Pour la première fois, le chiffre d’affaires Vie de Harmonie mutuelle dépasse le 1 % du chiffre d’affaires total de la mutuelle.

En 2020, Harmonie Mutuelle a disposé ces chiffres clés suivants :

• 4.5 millions de personnes protégées ;
• 44 000 entreprises adhérentes ;
• 300 agences de proximité ;
• 4500 collaborateurs et 2000 élus ; 
• 2.5 milliards d’euros de cotisations santé ; 
• Et plus de 220 000 travailleurs non-salariés ou TNS assurés.

1.  Organisation

En pleine transition, Harmonie Mutuelle est nouvellement découpée en douze (12) régions opérationnelles en reprenant le périmètre des régions administratives françaises pour permettre un renforcement du pouvoir de décisions au plus près des réalités terrains. Ces régions sont coordonnées par trois (3) Directions exécutives (porte d’Europe, Grand sud et grand Ouest). Les directions ont pour missions principales :

• d’élaborer des orientations stratégiques et politiques nationales ; 
• de définir la stratégie et la mettre en œuvre;
• de piloter et animer le développement multi-métiers ;
• d’accompagner la transformation et contribuer aux projets nationaux et du groupe VYV.

Figure 2 : Comité de Direction générale Harmonie Mutuelle en mars 2021

Source : Communiqué de Presse, 12 mars 2021. Harmonie Mutuelle poursuit sa transformation en faisant évoluer son organisation managériale et territoriale, et se prépare à devenir une « entreprise mutualiste à mission.

1.  Offre de produits d’épargne PER / assurance-vie et la clientèle visée

Dans le cadre d’accords au sein du Groupe VYV, l’entreprise Harmonie Mutuelle joue le rôle d’assureur multi-protection, en sus de son activité en matière d’assureur santé. Elle propose les activités et les produits suivants:

• de solutions de prévoyance ;
• de services notamment de prévention ;
• et des produits d’assurance.

Offres individuelles Santé, prévoyance et retraite

S’imprégnant des pratiques proches du secteur bancaire pour gagner des parts de marché, l’entreprise opte à la diversification et la rationalisation des offres de services, comme les plateformes d’appels, la mise en commun du système d’information, l’élargissement des offres grâce au Groupe VYV.

• La complémentaire santé

L’offre « Particuliers » d’Harmonie Mutuelle couvre la quasi- totalité des besoins des particuliers. Elle concerne le secteur privé incluant le particulier, contrat santé solidaire, le contrat Sénior Etudiant ou public (territoriaux, hospitaliers et Armées).

• Les contrats prévoyances 

Assurés par MUTEX, les services relatifs aux obsèques, le capital décès, le maintien de salaire, la dépendance et les garanties accidents de la vie sont proposés afin que les clients puissent préparer sereinement leur vie après la retraite.

• L’assurance Vie 

Cette offre est commercialisée depuis 2020. Une stratégie singulière a été portée en fonction du mode de gestion du contrat. Les clients pourraient choisir entre les deux modes de contrat, dont la gestion des actifs est internalisée au sein de la société de gestion EGAMO. Ces deux différents contrats sont :

• Le contrat EPARGNE VIE SIMPLICITE : l’assureur Maif Vie prend en charge la gestion profilée et le 100 % fonds euros ;
• Le contrat EPARGNE VIE EXPERTISE est assuré par Mutex filiale à 51 % du groupe VYV, est prend en charge la gestion sous mandat et la gestion libre.

• L’assurance emprunteur

L’harmonie Assurance Emprunteur est une solution 100 % en ligne. Elle est proposée dans le cadre de l’ouverture du marché des assurances des prêts immobiliers en partenariat avec la FinTech Utwin.

La figure suivante illustre les offres individuelles proposées par Harmonie Mutuelle, le marché des particuliers comprend trois (03) volets majeurs comme l’épargne, la santé et la prévoyance.

Figure 3 : Marché des particuliers au sein d’harmonie Mutuelle

Source : Harmonie Mutuelle

Harmonie Mutuelle ne veut plus être seulement une mutuelle qui rembourse, elle cherche également à renforcer sa position sur la prévoyance et l’épargne à travers son assurance vie et de développer le nouveau PER individuel sur le marché des particuliers.

1.  Valeurs et Activités du groupe 

Harmonie Mutuelle a placé le « collectif » au sein de son organisation. Avec son slogan « avançons collectif », elle est fondée sur les solidarités et sur une culture mutualiste.

1.  Activités

Harmonie Mutuelle est soumise aux dispositions du Livre II du Code de la Mutualité⁷. L’article R211-2 dudit Code permet à l’Harmonie Mutuelle d’exercer les activités d’assurance relevant des branches et sous-branches suivantes : branche 1 sur les accidents, branche 2 concernant les maladies ; branche 20 sur la vie-décès et branche 21 autour de la nuptialité-natalité.

Harmonie Mutuelle est devenue le gestionnaire de la Complémentaire Santé Solidaire. Ce dernier est un dispositif remplaçant l’Aide au Complémentaire Santé ou ACS et la Couverture Maladie Universelle Complémentaire ou CMU-C, depuis le 1^er novembre 2019.

1.  Stratégie en matière de PER 

L’entreprise Harmonie Mutuelle se soucie en premier lieu de sa clientèle. Ainsi, à travers ses stratégies concurrentielles offensives, elle répond à la question « comment satisfaire et fidéliser la clientèle ? ». 

Les offres pour les particuliers sont actualisées et en perpétuelle évolution au sein de la société Harmonie Mutuelle. Les services de proximité sont prônés par l’entreprise.

Avec son organisation à but non lucratif, Harmonie Mutuelle se démarque en diversifiant les produits tout au long de la vie et en apportant des choses concrètes aux clients en cherchant des tarifs les plus bas, contrairement aux groupes privés qui sont soumis aux impératifs de résultats.

Le projet de stratégie 2022 pour le plan d’épargne retraite individuel

A partir de janvier 2022, le PER individualisé est commercialisé au niveau national pour le secteur des particuliers. Assuré par l’UMR ou Union des mutuelles spécialisée dans l’épargne retraite, le PER est était réservé jusqu’alors par les conseillers PRO/TPE.

Pour l’UMR, elle gère près de 9.2 Mds d’euros au seul bénéfice de ses sociétaires, dans le respect des valeurs mutualistes.

2.  Immersion dans l’entreprise 

Actuellement conseillère commerciale agence Harmonie Mutuelle auprès des particuliers, cette étude me permet de me concentrer sur mon organisation de travail et de toutes éventuelles améliorations. Dans cette partie, je présente mon environnement de travail et ses défis journaliers afin d’accompagner au mieux mes clients à bien préparer leur retraite.

1.  Méthodologie et présentation de la problématique analysée 

Dans cette partie, la problématique et les hypothèses sont présentées ainsi que les démarches méthodologiques de l’étude. Le sujet de ma recherche tourne autour de l’épargne retraite avec le nouveau PER.

• Mise en exergue de la problématique analysée

En tant que conseillère commerciale Harmonie Mutuelle, mon étude entre en effet dans la mise en œuvre du nouveau plan d’épargne retraite. Plus largement, il s’agit d’étudier dans quelles mesures le PER et l’assurance-vie offre de nouvelles perspectives pour répondre aux enjeux de compétitivité des entreprises et aussi pour répondre aux besoins des futurs retraités. En s’intéressant aux offres PER et assurance-vie d’Harmonie Mutuelle en application de la loi PACTE, mon étude vise en particulier à évoquer les atouts des dispositifs d’épargne pour mieux préparer la retraite, ainsi que les limites de celui-ci pour en retenir des pistes de réflexion afin d’entretenir un apprentissage continu au niveau professionnel.

Cette présente étude est inscrite dans la mise en pratique des plans et contrats au sein d’Harmonie Mutuelle. Elle vise à répondre à la problématique suivante : « Quels sont les atouts du dispositif d’épargne PER pour mieux préparer sa retraite ? ».

• Présentation des hypothèses

Mon objectif est de mieux cerner les produits épargnes pour bien préparer sa retraite. Le PER vient compléter les produits déjà existants dédiés plus spécifiquement à la retraite.

J’ai retenu deux hypothèses qui ont guidé mon étude. Elles ont été formulées en regroupant les questionnements autour des atouts du PER perçus généralement par les adhérents. A partir du contexte et des questionnements, j’ai construit les deux hypothèses :

H1 : Le PER vise à harmoniser et à simplifier l’épargne retraite en préparant l’avenir tout en finançant l’entreprise en fonds propres.

H2 : Les adhérents bénéficient d’une assurance-vie et des solutions d’épargne performantes et évolutives selon leurs besoins.

Le contrat d’assurance vie constitue aussi un produit d’épargne privilégié pour mieux préparer sa retraite. 

Pour informer ou confirmer ces deux hypothèses, j’ai mis en place une démarche d’analyse à travers l’univers professionnel au sein d’Harmonie Mutuelle du groupe VYV. 

1.  Démarche méthodologique

1.  Revue documentaire

La revue documentaire a été réalisée sur l’historique de différents types d’épargne retraite en France. Ensuite, l’évolution de l’épargne retraite a été identifiée à travers les documents ainsi que l’émergence du nouveau PER inscrit dans la loi Pacte. 

Des documents spécifiques concernant la société Harmonie Mutuelle ont été consultés. J’ai consulté aussi les offres en PER des entreprises sœurs qui ont déjà entamé la commercialisation du nouveau plan.

1.  Apprentissage continu

En tant que conseillère commerciale, j’ai suivi des séances de formation sur le nouveau PER. Nous avons étudié l’environnement de la retraite pour centrer la formation sur le fonctionnement même du PER. 

Au sein de l’entreprise Harmonie Mutuelle, le fichier clients appelé « PILOTE PERIN » est établi, il s’agit essentiellement des informations sur les adhérents avec un contrat santé collectif ou des indépendants. Ainsi, j’ai exploité ce fichier afin d’analyser ma problématique et de mieux cerner le sujet. 

Les différents entretiens professionnels avec les adhérents m’aident aussi à mieux identifier, cerner leurs demandes et besoins en matière de PER. L’objectif est d’appréhender leurs perceptions en la matière et en leur demandant de justifier leurs choix, leurs réticences, etc. si on se réfère sur les entretiens en Annexes 6.

Etant donné qu’il est important que mon travail soit opérationnel et se conforme aux valeurs de la société, les échanges avec les collègues de travail ont été pris en compte dans la démarche de mon étude.

1.  Recherche-action

A travers cette étude, j’ai pu cerner la mise en application du PER en milieu professionnel. Cela permet de justifier certaines méthodologies de travail, d’organisation de travail individuel. Ma contribution peut être minime pour l’amélioration de la compétitivité de la société, toutefois, en tant qu’employée, j’apporte quelques propositions pour améliorer le PER en général à partir de mon groupe professionnel d’appartenance. Mon cadre d’étude peut réduire les faiblesses d’Harmonie Mutuelle en les définissants comme un défi à atteindre à travers ses propres forces.

1.  Présentation des rôles et des missions attribuées 

1.  L’équipe

Une équipe de professionnel au service des adhérents, impliquée concrètement dans le conseil des adhérents compose l’équipe de la Région Sud-Est. Directrice Exécutive Grand Sud, Mme Catherine Pradère a dirigé avec brio le Grand Sud avec les différentes directions. La Région Auvergne-Rhône-Alpes est dirigée par Mme Carole Bourget Martin et le Réseau des particuliers Sud-Est est dirigé par Mme Florence Thibault. Pour le secteur Auvergne, deux responsables Animation Commerciale sont chargées des deux parties : Mme Sophie JACONY s’occupe de l’Auvergne Nord, dont je fais partie de l’équipe des conseillers et Mme Maria SALDANHA pour l’Auvergne Sud.

Figure 4 : l’équipe du réseau Particuliers- Région Sud-Est

Source : Harmonie Mutuelle

Le secteur Auvergne Nord regroupe cinq agences, l’agence de rattachement de Clermont-Ferrand, Clermont-Gaillard, Cébazat, Riom dans le département du Puy-de-Dôme (63) et Vichy (03). 

1.  Présentation et descriptif de mon poste

En tant que conseillère itinérante « Marché des Particuliers », secteur Auvergne Nord, je suis appelée à renforcer les équipes sédentaires et à palier aux absences de mes collègues sur les 5 agences.

En tant que conseiller commercial, je suis à la charge de la gestion des contrats collectifs dès que ceux-ci sont mis en place par les conseillers professionnels du collectif ou PRO/TPE. Avec un large public, les prospects du secteur privé ou public à titre particulier constituent également mon champ de travail. En plus, je conseille la clientèle par les offres que j’ai promues et commercialisées comme la complémentarité santé, la prévoyance et l’épargne.

La vente «HM PLUS » consiste à assurer que l’adhérent et ses membres de la famille soient protégés à toutes circonstances dans leur vie. L’entretien de vente se déroule sous forme d’échange sur l’environnement familial, professionnel, les loisirs et les éventuels projets envisagés des adhérents. Par conséquent, les rôles des conseillers d’harmonie Mutuelle sont multiples : d’assurer que nos adhérents soient bien protégés en cas de problème de santé, de bénéficier d’une protection de la famille en cas de décès, de permettre un maintien du niveau de vie en cas d’accident ou de maladie, de ne pas être à la charge des enfants et enfin de transmettre un patrimoine.

En bref, l’entretien de vente «HM PLUS » consiste à établir une relation de confiance entre Harmonie Mutuelle et les adhérents dans les valeurs mutualistes.

1.  Occupation journalière

Je consacre ma journée de travail à nos adhérents venant auprès de l’agence pour se renseigner sur leurs gestions de contrat, les garanties et les prises en charge. Ainsi, mon rôle est de les accueillir en premier lieu, de les expliquer selon les informations demandées comme le remboursement, etc., de conseiller nos adhérents et prospects afin de les fidéliser et les multi équiper afin de les protéger quoi qu’il arrive dans leur vie. 

Je me connecte à Odigo aux heures creuses durant lesquelles aucun adhérent ne se présente à l’agence. Odigo est un système pour recevoir tous les appels entrants de nos adhérents vers un numéro unique provenant de toute la France.

Entre 13 heures 15 min et 14 heures, ce laps de temps est consacré à la prospection téléphonique, soit vers des fichiers de relances cibles ou soit sur mes relances commerciales en cours. Une partie de ma matinée est confiée aussi au démarchage auprès des personnels civil et militaire.

Mon organisation journalière se résume par le tableau suivant :

Tableau 1 : organisation de travail journalier

Source : Auteur

1.  Analyse PESTEL d’Harmonie Mutuelle

L’analyse PESTEL d’Harmonie Mutuelle permet d’examiner les différents aspects du macro-environnement et ses six axes : politique, économique, social, technologique, écologique et législatif.

Figure 5 : Récapitulatif de l’analyse PESTEL d’Harmonie Mutuelle

Source : Auteur

1. Sur le plan politique 

Au cours des années 2019-2021, 2019-2021, le gouvernement a mis en place une réforme « 100 % santé » sur les postes du dentaire, optique et auditif, tout en exigeant que les tarifs n’augmentent pas tout en facilitant l’accès à des soins et en renforçant la prévention.

Depuis le 1^er janvier 2016 Solvabilité II : tout comme le secteur bancaire, les mutuelles ont dû s’adapter avec les modifications de Bâle II concernant les règles prudentielles. C’est ainsi que beaucoup de mutuelles se sont regroupées en fusionnant ou créant des alliances. Pour protéger les intérêts des assurés, le contrôle prudentiel impose aux organismes de respecter certaines règles, nommées « règles prudentielles ». Ces règles obligent les organismes à disposer suffisamment de fonds propres afin de faire face aux différents risques. 

Ces organismes sont exposés aux différents risques comme : 

• risque de défaut ou de contrepartie : en cas de faillite d’une entreprise dont l’organisme possède des obligations ou actions, du réassureur, ou d’autres contreparties auxquelles l’assureur est exposé ;
• risque de marché, par exemple si les actions détenues perdent de leur valeur ;
• risque de concentration quand il existe trop d’actifs du même émetteur, État ou entreprise, dans le portefeuille de l’organisme, ce qui l’expose fortement à la faillite de ce seul émetteur ;
• risque de liquidité, 
• risque de longévité et d’espérance de vie des clients ;
• risque de souscription, inadéquation des caractéristiques des clients aux attentes de l’organisme ; 
• risque opérationnel issu des conséquences de défaillances ou de négligences au sein de l’organisme, de fraudes de la part des assurés, etc. 

Projet Grande Sécu : Projet sur le remboursement de la sécurité sociale passe à 100 %, ce qui selon le rapport du Haut Conseil pour l’Avenir de l’Assurance Maladie ou HCAAM a amené les mutuelles à une baisse de leurs chiffres d’affaires de 70 %⁸.

La loi PACTE se présente comme un levier pour le financement de l’économie. 

2. Sur le plan légal 

L’année 2021 a été marquée par l’augmentation des soins de santé post- covid-19. Depuis le 1^er Décembre 2020, la loi RIA ou la Résiliation infra annuelle⁹ la possibilité de résiliation à tout moment les contrats de santé individuels ou collectifs amenant à déstabiliser la gestion des contrats.

L’Accord national interprofessionnel ou ANI signé en janvier 2013, le marché du particulier est profondément touché par cet accord, il a entraîné le marché des particuliers vers le collectif.

La diminution de la prise en charge des dépenses de santé par les régimes obligatoires¹⁰, fortes augmentations de prestations versées aux assurés liés au post- Covid.

 c. Sur le plan économique :

La reprise de l’activité post-COVID amène au développement de la continuité des opérations tout en assurant des conditions saines et sécuritaires pour tous les salariés et clients.

La politique de l’inflation contrôlée et l’envolée de la bourse ont marqué par la crise économique due à la crise sanitaire. Les économistes s’inquiètent sur les déficits publics qui ont représenté 11 % du PIB mondial en 2020¹¹.

3. Sur le plan social

Le vieillissement de la population s’agrandit avec l’amélioration et l’augmentation de leurs soins de santé.

4. Sur le plan technologique

La digitalisation, les nouveaux canaux et les programmes de sécurité offrent une opportunité pour l’entreprise d’être plus compétitive au sein du marché.

5. Sur le plan environnemental

La mise en conformité des activités selon les objectifs du développement durable accorde une certaine disponibilité budgétaire de l’entreprise. Ainsi, la réduction de l’empreinte carbone permet de développer son entreprise en tant qu’entité responsable.

1.  Etude SWOT de « Harmonie Mutuelle » 

L’analyse SWOT est une analyse de l’environnement externe et interne de l’entreprise Harmonie Mutuelle. Elle permet de déterminer les options stratégiques envisageables. A partir du diagnostic interne et externe de l’entreprise, nous pouvons tirer les SWOT de celle-ci ou les FFOM.

1.  Diagnostic de l’Harmonie Mutuelle

Source : Auteur

Cette analyse de l’entreprise Harmonie Mutuelle permet d’envisager des stratégies :

En interne : l’Harmonie Mutuelle bénéficie d’une position de leader, une bonne image d’une équipe compétente et complémentaire à l’exemple du réseau particulier et Pro. Cette image relève de la mise en avant des valeurs et de la proximité de l’entreprise avec ses clients. L’entreprise Harmonie Mutuelle a fortement considéré la recherche du besoin réel du client avant la promotion du produit. Les formations internes des conseillers pour renforcer leurs compétences se présentent aussi comme un facteur important pour l’entreprise dans l’atteinte des objectifs visés. Un style de management participatif est également mis en œuvre au sein du secteur. Pour cela, des outils internes et des séances d’échanges et de partage comme le team building ont été établis afin d’animer, de partager les expériences et recueillir les avis des collaborateurs.

En outre, la structuration interne évoque différents problèmes et s’avère trop lourde à s’approprier même pour les salariés adhérents.

Les faiblesses importantes pèsent sur les agences « physiques » dues au développement important des réseaux à distance, et par la suite, cette situation est renforcée par la crise COVID-19. Les agences, par souci de cout et menace de fermeture, se vident petit à petit de leurs adhérents, ce qui bouleverse les relations avec sa clientèle. L’internet est devenu le moyen d’échange le plus utilisé. 

Au niveau externe : des opportunités existent pour accroître le marché et la notoriété de l’Harmonie Mutuelle en tant qu’entreprise à mission. La possibilité qu’offre la RIA permet d’accroître aussi la compétitivité au cours de l’année.

Toutefois, les menaces sont omniprésentes et les plus importantes sont les fortes concurrences avec les banques, les assurances et les réseaux en ligne. La situation économique actuelle au niveau mondial renforce cette concurrence.

Concernant le secteur complémentarité santé, différents facteurs l’est profondément transformé en France, notamment l’érosion du portefeuille des clients, la pression concurrentielle croissante du marché, les différentes lois et le renforcement des règles prudentielles, la crise COVID-19 détériorant la santé de tous. 

3.  Perspectives des produits d’épargne

Après l’analyse des faiblesses rencontrées au niveau de l’entreprise Harmonie Mutuelle, il paraît essentiel d’examiner les avantages apportés par les produits d’épargne et de définir ses limites. Ainsi, des propositions d’améliorations sont avancées pour améliorer ses produits afin de bien préparer la retraite. L’environnement de la retraite est traité préalablement.

1.  L’environnement de la retraite en France

Le système de retraite français est le fruit d’une histoire longue et complexe expliquant la diversité des régimes et des caisses. Il est composé de trois piliers fondamentaux à savoir les régimes de base légalement obligatoires, les régimes complémentaires légalement obligatoires et les formes d’épargne retraite collective ou individuelle.

Actuellement, la retraite obligatoire, quel que soit son régime comporte deux composantes : la retraite de base et la retraite complémentaire. Le principe de répartition est le point commun de ces régimes, autrement-dit le montant total des cotisations versées annuellement est servi pour payer les pensions des retraités actuels. Le système est donc fondé sur une solidarité intergénérationnelle.

1.  Départ à la retraite pour le secteur privé et pour le secteur public

Pour le secteur privé, l’âge légal de départ à la retraite des salariés est fixé à 62 ans pour les personnes nées à partir de l’année 1955 et ce départ varie entre 60 ans et 62 ans pour les personnes nées avant cette année¹². Toutefois, pour bénéficier d’une retraite complète, 160 à 172 trimestres d’assurance doivent être validés et par conséquent le départ à la retraite à partir de l’âge de 67 ans pour remplir suffisamment de trimestres est possible. Dans le cas contraire, la pénibilité, le handicap, l’arrêt maladie peuvent amener à un départ à la retraite anticipée.

Le taux plein constitue un élément de calcul de la retraite. Il correspond à 50 % de la moyenne des 25 meilleures années de revenus pour les salariés du régime général. Concernant les régimes des professions libérales, elles garantissent une prestation forfaitaire variable uniquement en fonction de la durée d’assurance. 

La durée d’assurance pour le secteur public est également alignée à celui du secteur privé depuis 2008, autre que les régimes spéciaux utilisant des modalités analogues. Cet alignement concerne les fonctionnaires d’Etat, les territoriaux et hospitaliers. 

Le taux plein correspond à 75 % des six (06) dernières années de salaire. Dans le cas où la durée d’assurance est remplie, le calcul de la retraite de base s’effectue sur la moyenne des salaires, hors prime, des six derniers mois. A cela s’ajoute une retraite complémentaire calculée en points.

Le mode de calcul de la pension des deux retraites s’effectue comme suit :

Montant de pension retraite brut à l’année= salaire annuel moyen X taux de la liquidation X (trimestre acquis/ trimestre requis)

Salaire annuel moyen : par exemple, moyenne des 25 meilleures années pour les salariés du secteur privé ou les six (06) derniers mois du traitement indiciaire pour les salariés de la fonction publique

Le taux de liquidation varie entre 50 % à 75 % en fonction du statut professionnel et si tous les trimestres ont été validés.

Concernant la retraite complémentaire, ce régime est dit « à points ». Autrement- dit, le montant des cotisations versées annuelles est traduit à des points, compte tenu d’une valeur d’achat unitaire.

Depuis la crise de subprimes de 2008, le système de retraite s’affaiblit. Par la suite, l’équilibre financier des régimes de retraite s’est dégradé au fur et à mesure que le ratio actifs/retraite. Ceci est dû au vieillissement de la population et au ralentissement de la croissance. En effet, une succession de réformes a été constatée. Dans le secteur privé, le Conseil d’Orientation des retraites ou COR a affirmé que le taux de remplacement dépend fortement du niveau de rémunération au regard du système de plafonds¹³ plus le niveau de salaire s’accroît, plus le taux de remplacement diminue. En 2020, le taux de remplacement moyen d’un salarié non-cadre est environ de 75 % contre 55 % pour un cadre salarié.

1.  Baisse de revenus une fois à la retraite

Dans le cas du secteur privé, le taux de remplacement devrait baisser de manière significative d’ici 2050-2060, selon le calcul de la retraite de base. Etant indexée sur l’inflation, cette situation créera de plus en plus un écart avec l’évolution des salaires. Au contraire, pour les fonctionnaires, il ne devrait pas y avoir d’impact négatif, car la pension est calculée sur la base du traitement indiciaire perçu au cours des six (6) derniers mois. 

Figure 6 : taux de remplacement du dernier salaire net en fonction de l’année de naissance en %

Source : Challenges. 2021. Les meilleurs PER pour assurer sa retraite. n°713.

Constat et impact 

En premier lieu, les conditions de durée d’assurance sont liées à l’année de naissance. Les réformes récentes ont prolongé graduellement le nombre de trimestres requis. Les générations nées en 2000 ne toucheront plus que 60 % de leur revenu lorsqu’ils étaient actifs, contrat plus de 70 % pour celles des années 1950 et 1960¹⁴. Ensuite, la désindexation pourrait même, d’ici quelques années, provoquer une remontée chez les retraités du taux de pauvreté. D’ici 2040, sans nouvelles réformes, le niveau de vie moyen des retraités redeviendrait inférieur à celui de l’ensemble de la population (de 5 à 10 % en 2040).

1.  Marché en assurance vie en France

Le contrat d’assurance vie est un produit d’épargne privilégié pour les Français pour la retraite quels que soient le profil de risque et les objectifs recherchés. Depuis des années, il a constitué un vecteur de collecte.

La Fédération française de l’assurance a annoncé que l’encours des contrats d’assurance vie est de 1796, 5 milliards € en 2020, avec la répartition suivante : 40,5 milliards € en unités de compte, et le reste est investi dans les fonds en euros¹⁵.

Selon l’étude de l’IPSOS, parmi les meilleurs produits d’épargne des Français, l’assurance-vie reste le meilleur produit d’épargne pour les Français.

Figure 7 : les meilleurs produits

Source : Le Cercle des épargnants.2021. Les Français, l’épargne et la retraite. 19ème édition. Ipsos.

Cette étude montre que les raisons de détention d’un produit épargne sont principalement pour constituer une épargne de précaution et de préparer sa retraite.

1.  Avantages apportés par le PER et limites

La commercialisation des nouveaux PER est effective depuis le 1^er octobre 2020. Tandis que pour les anciens produits d’épargne retraite comme le PERP, Madelin, article 83, PREFON, PERCO, ils ont pris fin le 1^er octobre 2020. Enfin, le 1^er janvier 2023 sera la date limite pour bénéficier d’un avantage fiscal pour le transfert de l’assurance vie vers un nouveau PER¹⁶.

1.  PER et la loi Pacte

Le PER est l’un des enjeux de la réforme de la loi Pacte du 1^er octobre 2019, pour encourager les Français à augmenter leurs pouvoirs d’achat lors de la retraite tout en contribuant au financement des entreprises. Ces dernières manquent aujourd’hui de fonds propres indispensables à leur développement. Le Plan d’action pour la croissance et la transformation des entreprises (PACTE) favorise le financement des entreprises par des moyens plus innovants.

L’objectif du gouvernement est clairement d’encourager le passage de l’assurance vie à l’épargne retraite, et d’en faire un atout de taille dans le financement des entreprises françaises. La loi Pacte prévoit un abattement fiscal deux fois plus avantageux pour tout rachat d’un contrat d’assurance vie supérieur à huit (8) ans. La loi Pacte vise aussi à encourager l’épargne salariale, l’objectif de mieux partager la valeur créée par les entreprises avec les salariés avec l’épargne salariale (intéressement et participation). 

Pour l’entreprise, cette loi constitue un levier de motivation et d’attractivité, elle s’intègre à la politique de rémunération. C’est un moyen d’attirer et de fidéliser les collaborateurs. L’épargne salariale bénéficie d’un cadre fiscal avantageux, car il y a une exonération de charges patronales et déductibilité du bénéfice imposable.

Pour le salarié, elle lui permet de préparer un projet ou sa retraite avec une liberté de choix en rente ou en capital lors de sa sortie. Les frais de gestion sont déductibles d’impôts, d’exonération de charges salariales et d’imposition sur les plus-values. 

Concrètement comment fonctionne le PER depuis la loi Pacte ? 

Le PER est un nouvel outil qui permet de préparer sa retraite durant sa carrière et regroupe tous les anciens dispositifs (PERP, Madelin, article 83, etc.). Par défaut, la sécurisation des fonds est en gestion pilotée, c’est-à-dire sécurisation des fonds à la proche de la retraite. Les transferts sont possibles et encadrés par des anciens dispositifs en cas de départ de l’entreprise ou du transfert sur un PER individuel du nouvel employeur. Si on est salarié, on peut dans la limite d’une fois tous les trois (3) ans transférer l’encours d’un PER Collectif sur un PER Individuel. L’ouverture est possible jusqu’à cinq (5) ans avant la retraite. Lors de la souscription, le titulaire doit indiquer la date de liquidation en fonction de la date prévisionnelle de départ à la retraite et peut être modifiée à tout moment.

Le PER est un formidable produit retraite regroupant toutes les épargnes retraites en un seul et unique produit. Le nouveau PER permet de faire suivre son épargne retraite au fil de sa carrière. On retrouve donc trois compartiments : 

Le 1^er compartiment : Le PER individuel dit PERIN reçoit les versements volontaires et ceux des anciens dispositifs PERP, Madelin, Préfon, Corem et CRH. Ainsi, tous les avoirs qui ne pouvaient jusqu’à présent sortir qu’en rente viagère (ou à 80% minimum sur le PERP), pourront, une fois transférés, sortir en capital.

2^ème compartiment le PER COLLECTIF dit PERCOL issue de l’épargne salariale comme la participation et intéressement distribuées par l’employeur, ou le Compte-épargne-temps ou le CET. Lors d’un transfert de l’ancien PERCO vers le nouveau PER, on ne fait pas de distinction entre les sommes issues des versements volontaires et celles qui sont issues de l’intéressement, de la participation ou de l’abondement. Les sommes rassemblées dans le PERCO seront transférées au compartiment (2) du PER.

3^ème compartiment PER CATEGORIEL est destiné pour les entreprises (article 83), sous forme de rente uniquement moment de la retraite.

Il existe le PER Assurances et le PER Bancaire ou le PER comptes titres. Le PER assurance est un contrat d’assurance vie retraite dans un plan d’épargne retraite ; il dispose d’un fonds en euros et de fonds en unités de compte ou UC. Le PER bancaire est un compte titres orienté vers la retraite avec un zéro fonds en euros disponible, mais avec des supports des fonds d’investissement comme le OPCGM, OPCI, etc.

La clôture du PER est réalisée en cas de décès du titulaire du plan. Ainsi, l’épargne est alors transmise aux héritiers ou bénéficiaires désignés dans le contrat, et selon la forme de sortie inscrite et selon le type de PER. S’il s’agit d’un PER d’investissement, les héritiers ou successeurs bénéficient l’épargne. Dans le cas d’un PER d’assurance, les bénéficiaires désignés dans le contrat bénéficient l’épargne, selon les règles de l’assurance-vie.

L’offre PER au sein d’Harmonie Mutuelle 

La commercialisation du PER au sein de l’entreprise Mutuelle est prévue au cours de l’année 2022 pour le secteur des Particuliers.

L’offre PER individuel relève du contrat « PERIVIE », un contrat collectif d’assurance vie à adhésion facultative. Elle est conçue et assurée par l’Union Mutualiste Retraite (UMR). Souscrite par l’Association pour le développement de l’épargne retraite mutualiste (ADERM), cette association assure la représentation des intérêts des adhérents. Il relève des dispositions du chapitre IV du titre du livre II du code monétaire et financier applicables aux plans d’épargne retraite individuel issues de la loi PACTE du 22 mai 2019. Proposée par le Groupe VYV, Harmonie Mutuelle est l’une des mutuelles fondatrices de cette nouvelle offre PER.

Le PERIN a pour objet de permettre à l’adhérent de se constituer moyennant le versement de cotisations une retraite supplémentaire par capitalisation payable sous la forme d’une rente viagère ou d’un capital au plus tôt à la date de liquidation de la pension obligatoire d’assurance vieillesse. Le PER individuel ne peut faire l’objet d’un rachat sauf dans les cas exceptionnels.

Le PER individuel propose une gamme composée d’un Fonds Euros et de huit (8) supports en unités de comptes, dont trois (3) labellisés ISR. La gestion des fonds est assurée par la société de gestion EGAMO. Les conditions d’adhésion et le mode de gestion de cette offre sont détaillés dans l’Annexe 3 sur le PERIN.

Les atouts de ce PER individuel proposé par Harmonie Mutuelle

Ce PER constitue une épargne supplémentaire pour la retraite. Les atouts de ce PER commercialisés par Harmonie Mutuelle sont comme- suit : 

• les adhérents peuvent épargner à leurs rythmes pour disposer un complément de revenu à la retraite ;
• ils peuvent choisir une des trois sorties adaptées à leurs besoins : rente viagère, sortie du capital en une ou plusieurs fois, le mix des deux premières sorties ;
• en cas de décès prématuré, les proches devront percevoir le capital ;
• les adhérents bénéficient d’une déduction fiscale immédiate : les sommes versées sur le PER peuvent être déduite de leurs revenus imposables.

1.  Impact de la Loi Pacte sur l’assurance-vie

La loi Pacte propose d’accroître la mobilité de l’assurance-vie vers le PER¹⁷. La baisse des taux directeurs a réduit les rendements offerts sur les supports en euros, étant investis en obligation d’Etat et d’entreprises, la loi Pacte apporte aussi une modernisation sur l’assurance vie.

Le nouvel Euro croissance est plus simple et plus lisible pour les assurés en le choisissant le terme de garantie et en adaptant l’horizon du produit à l’échéance du projet personnel. « 3^ème pilier de l’assurance vie », le fonds euro-croissance a cependant un caractère plus transparent. Les assurés pourront connaître à tout moment le rendement du fonds Euro-croissance. Il connaît le nombre de leurs parts ainsi que la valeur liquidative¹⁸. Le taux de rendement est unifié pour tous les épargnants. Ce fait va contribuer au financement des entreprises et à la dynamisation du rendement. Le lancement de ce nouveau produit nécessite des grands investissements dans tous les domaines. Pour rappel, le fond euro-croissance comporte une garantie en capital qui ne s’applique qu’après un délai d’au moins 8 ans minimum. 

La loi Pacte ouvre à tous les contrats assurances vie, même de multi-supports à multi-supports, la possibilité de transformer chez un même assureur son contrat d’assurance vie est faisable tout en conservant l’antériorité de l’assurance vie. A la différence du dispositif FOURGOUS instauré en 2005 qui permettait uniquement un contrat mono-support en multi-supports.

Le Comité de suivi et évaluation de la loi Pacte montre la collecte nette en assurance-vie en milliards d’euros en 2020.

Figure 8 : collecte nette en assurance- vie 

Source : Comité de suivi et d’évaluation de la loi Pacte. Septembre 2021. Rapport du Comité Impacte. Evaluation. France Stratégie.

L’offre assurance-vie d’Harmonie Mutuelle

Le versement initial est accessible à partir de 30 € variable selon le mode de gestion choisi entre la gestion profilée (simple et clé en main), la gestion sous mandat avec un esprit tranquille et la gestion libre personnalisée et en toute liberté. Harmonie s’engage à une transparence sur le contrat et les conditions de gestion. Les supports d’investissements en UC sont gérés par EGAMO et l’assureur du Contrat Epargne Vie simplicité devrait à investir près de 1 % de l’encours total du contrat assurance-vie sur un fonds labélisé par Finansol, le FPS MAIF IMPACT SOLIDAIRE. Un outil (cf Annexes 4 sur l’assurance vie d’Harmonie Mutuelle) est proposé aux clients pour les inciter à détenir une assurance-vie.

1.  Le PEA, PEA-PME et PEA JEUNES

La loi Pacte améliore le fonctionnement des PEA¹⁹ en apportant plus de souplesse aux épargnants qui investissent dans les actions d’entreprises, OPCVM et ETF françaises ou européennes. L’épargnant peut réaliser un retrait partiel après 5 ans de détention sans devoir fermer le plan et peut continuer à effectuer de nouveaux versements après un retrait partiel. Le PEA-PME quant à lui permet de financer les petites et moyennes entreprises et le ETI permet de dépasser le plafond des 75 000 € tout en respectant la limite du plafond global des 225 000 euros. Les jeunes adultes peuvent aussi ouvrir un PEA plafonné à 20.000 euros tant qu’ils sont rattachés fiscalement à leurs parents. Ce PEA Jeunes et PEA classique fonctionnent de façon similaire. A la fin du rattachement, le plafond de 20.000 euros s’est élevé à 150.000 euros.

L’encours des PEA-PME s’élève à 1,78 milliard d’euros à la fin de l’année 2020. Le tableau suivant montre les encours en PEA, PEA- PME dans les années 2017-2018-2019-2020.

Tableau 2 : Encours des PEA-PME en milliards d’euros 

Source : Banque de France, 2021

1.  Et les épargnes règlementées !

Le livret A et l’assurance vie sur les fonds euros restent toujours les placements « préférés des Français », depuis la crise du coronavirus, les Français se sont précipités par peur du marché économique sur les valeurs dites refuges.

L’investissement sur les marchés boursiers suscite pour le particulier de la méfiance voire de la peur qui est due essentiellement à une faible connaissance financière. De ce constat, l’argument essentiel de la mise en place de la gestion pilotée à horizon retraite, c’est-à-dire qu’il y a une sécurisation automatique afin qu’à la proche de l’échéance le capital soit totalement sécurisé, mais il y a un autre argument dans la solution Assurance vie- Epargne vie Expertise que je peux mettre en avant, c’est la gestion sous mandat.

La solution assurance vie- EPARGNE Vie expertise, propose un atout de taille « la gestion sous mandat ». La gestion sous mandat est un contrat par lequel un client (le mandant) donne pouvoir à un gérant (le mandataire) de gérer un portefeuille incluant un ou plusieurs instruments financiers (actions, obligations, fonds et SICAV, etc.), en fonction de ses objectifs d’investissement, y compris sa tolérance au risque, de ses connaissances et son expérience et de sa situation financière, y compris sa capacité à subir des pertes. La gestion du fonds est gérée par EGAMO qui assure la gestion active des investissements dans le mandat. La gestion sous mandant est très accessible, car à partir de 1000 € de versement avec un minimum de 30 % sur les UC.

Dans cette partie, j’ai retenu quelques atouts du nouveau PER d’une manière générale :

Les atouts du nouveau PER 

Il permet aux Français de disposer d’une résidence principale. La loi Pacte envisage cette option pour que les retraités français puissent épargner en vue de réaliser une acquisition d’une résidence. Pour ancrer cette solution, en 2019, l’étude menée par les notaires a déduit que les Français ont tendance à déménager au cours de leur vie cinq fois en moyenne²⁰. La sortie en retraite en capital est un atout majeur qu’offre le nouveau PER. Ce plan permet aux épargnants de disposer un capital répondant à leurs besoins. 

Les trois compartiments de PER : les versements volontaires, l’épargne salariale, les cotisations versées par l’employeur permettent aux épargnants d’avoir des sources d’alimentation d’épargne retraite multiples. Le PER permet également de centraliser les avoirs qui favoriseront une meilleure gestion financière et une rationalisation des coûts de gestion. La transférabilité entre PER est l’un des atouts du nouveau produit, il est possible de transférer ses avoirs des antécédents produits. 

Concernant l’attractivité de la fiscalité à l’entrée : une opportunité à saisir pour les Français en bénéficiant un avantage doublé jusqu’en 2022. La somme versée sur PER est déductible du revenu imposable des salariés sur l’année en cours. L’atout du PER se présente alors que plus on est imposé, plus on va défiscaliser. Toutefois, le PER permet un report de l’imposition, autrement dit, l’avantage fiscal est accordé à l’entrée. Mais, à la sortie en capital, le montant des versements sera imposé en totalité et les plus-values seront soumises au PFU de 30 %. Quant à la sortie en rente, la pension sera taxée après abattement de 10 %.

La loi Pacte permet aussi d’ouvrir un PER à la génération, comportant une stratégie patrimoniale. 

Les limites du PER

Le contrat est indisponible jusqu’à la retraite sauf demande de déblocage anticipé pour des raisons d’acquisition de résidence principale, invalidité, etc. prévues par la loi.

La fiscalité est moins avantageuse au moment de la retraite selon le choix de sortie. 

Obstacles à la détention des produits d’épargne

J’ai relevé des obstacles empêchant les épargnants à se lancer dans le PER. La disponibilité de l’épargne est limitée, même si le cas de déblocage est instauré pour les six cas prévus par la loi Pacte²¹, l’épargne est moins disponible que l’assurance-vie. L’avantage fiscal est difficile à décrypter pour tous, ce qui relève de la méconnaissance des Français des produits financiers et des épargnes en général nécessitant un fort accompagnement d’un professionnel. 

1.  Propositions d’améliorations

Pour maintenir un niveau de performance de l’Harmonie Mutuelle, l’entreprise cherche de nouvelles sources de financement auprès de la prévoyance et de l’épargne. Dans cet environnement de plus en plus concurrentiel, elle a intégré des règles et des logiques de fonctionnement ainsi que de nouvelles techniques de commercialisation. Par conséquent, Harmonie Mutuelle doit multi-équiper ses adhérents suivant ses valeurs afin de les fidéliser et d’accroître sa position.

1.  Gestion pilotée du PER 

Le mode de gestion pilotée est généralisé par la loi Pacte à tous types de PER, initialement appliqué aux PERCO. Elle s’applique par défaut ou demande contraire du titulaire de plan lors de l’ouverture ou en cours de vie pour une gestion libre. Cette gestion permet d’accepter un certain niveau de risque durant la phase active jusqu’à l’âge de retraite.

Les épargnes accumulées sont de plus en plus protégées à la proche du moment de la retraite. Les placements sont de plus en plus sécuritaires et des arbitrages se penchent de plus en plus vers une classification prudente, équilibrée et dynamique.

1.  La connaissance du client : les fichiers clients « PILOTE PERIN »

Harmonie Mutuelle, comme j’ai précédemment annoncé, a mis en avant les besoins des adhérents et prospects. Ainsi, les informations personnelles de chaque client sont importantes pour les pouvoir accompagner d’une manière efficace. 

Ces fichiers PILOTE PERIN sont comme des bases de données concernant les clients d’Harmonie Mutuelle. Après la consultation de ce fichier, j’ai constaté que les informations contenues dans les fichiers sont plutôt standardisées et incomplètes sur la situation financière des clients. Ceci est dû à la collecte des informations prévues pour l’élaboration du contrat santé. Par contre, pour le contrat de prévoyance ou d’épargne, certaines informations sur la situation financière des clients sont nécessaires et importantes pour un conseil optimal des clients. Les catégories socioprofessionnelles des clients sont mises à jour au fil de l’an. J’ai du mal à travailler sur le fichier et j’ai transmis certaines cibles à mes collègues du PRO/TPE face à ces lacunes. 

Ainsi, pour remédier à cette situation, je propose qu’une matrice sur le fichier « PILOTE PERIN » soit actualisée en intégrant le maximum d’informations possibles sur le client pour que celui-ci soit exploitable par tous les secteurs. Les responsables du chaque contrat ont tous le devoir d’actualiser et de collecter les informations personnelles concernant les clients lors de leurs passages auprès d’eux. Toutefois, une procédure d’actualisation doit être validée par les responsables hiérarchiques de chaque équipe. Cette technique permet d’appréhender le besoin réel visé par l’entreprise Harmonie afin de proposer des produits les mieux adaptés.

1.  Rencontre avec les clients en agence

J’ai constaté que le plan épargne retraite intéresse sensiblement les clients. Toutefois, le manque de moyens ou la situation d’incertitude provoquée par la crise sanitaire COVID-19 les amènent à différer le projet de souscrire à une épargne.

J’ai conclu aussi après les rencontres avec les clients que la plupart ne paient pas ou paient moins d’impôts. Le caractère du compte d’épargne bloqué jusqu’à la retraite ne les motive pas à s’engager dans un tel plan. Diverses raisons sont citées par les personnes lesquelles les empêchent d’entreprendre le PER comme le manque de moyens financiers pour souscrire, le manque d’épargne détenue, l’âge de la personne « trop jeune », la priorisation des autres projets de vie en vue. Ces clients sont ceux que j’ai rencontrés dans les agences de Clermont Nord. 

Pour résumer, j’avance des propositions de critères sur le choix d’un PER adapté pour tous. En pratique, il y a tellement de PER commercialisés pour les épargnants. Les clients doivent être très sélectifs, car l’investissement est à long terme. 

Plusieurs études ont été menées pour savoir les appréhensions des Français en matière d’épargne-retraite. Le Cercle des épargnants s’est intéressé, par exemple sur leurs comportements face à retraite et l’épargne. Seulement les 32 % des Français connaissent le PER et que la notoriété plus forte s’incline chez les plus hauts revenus. Par conséquent, un français sur dix (10) pourrait devenir souscripteur potentiel²².

Aussi, il est nécessaire de rappeler que le Baromètre de l’AMF sur l’épargne français indique que le montant épargné des ménages par mois est en moyenne de 240 € par mois. Et que 51 % des Français mettent de l’argent de côté pour subvenir pendant la retraite²³.

De ces faits, un grand effort sur l’information et la communication sur le nouveau PER est nécessaire pour que la population puisse prendre des décisions sur la préparation de sa retraite.

1.  Choix du produit d’épargne 

Toutefois, le choix d’un produit d’épargne est avant tout sa rentabilité, les épargnants en s’engageant dans la détention des produits espèrent bien préparer leur retraite. Face à multiples de produit, il faut « scruter » les différents frais.

Un PER plus compétitif, sans frais de versement ou avec un frais de gestion moins de 0,70 % par an²⁴

Il est préférable d’engager dans un PER sans frais de versement, avec un frais de gestion faible, sans frais d’arbitrage, et des frais d’arrérage faibles en cas de sortie par rente. Les épargnants privilégient en majorité la sortie en capital pour éviter les frais d’arrérage.

Un PER souple

La latitude de versement selon le rythme des épargnants permet de les conforter. La disponibilité de la gestion du PER en ligne constitue un atout fondamental pour le choix d’un PER.

Un PER proposant plusieurs sorties

La sortie en capital et la sortie en rente sont les deux possibilités qu’offre le PER. La sortie en rente dispose plusieurs options comme rente réversible au conjoint, rente majorée, rente progressive, annuités garanties, etc.

La labellisation : Un PER avec une bonne gamme d’unités de compte, notamment des SPCI la pierre papier et des trackers

La labellisation des fonds est désormais un des critères qui attirent plus de clients responsables. Sachant aussi que les marchés actions et immobiliers sont historiquement rentables à long terme. 

La réputation de l’assureur

L’assureur joue un rôle important dans le PER, parce qu’il détient l’épargne des adhérents. Il doit être reconnu et robuste. 

Et un service client satisfaisant

Les entreprises d’assurance devront avoir des conseillers avec un bon service client, réactif et efficace. 

Préconisation PERIN

Si le client n’est pas ou peu imposé, le PER peut être un placement intéressant dans l’optique que l’objectif premier du plan est l’horizon retraite. Le PER est l’épargne qui sera consacré à maintenir un certain niveau revenu stable sauf dans les six cas de déblocages exceptionnels. L’avantage fiscal ne sera pas « activé » au versement, mais à la sortie seuls les intérêts seront soumis au prélèvement forfaitaire unique ou PFU. Le PER et l’assurance vie ont des caractéristiques proches, en matière de frais, supports et options de gestion. Clairement, l’assurance vie offre davantage de liberté avec la possibilité de rachat et d’exonération fiscale au bout de huit (8) ans, si on ne déduit pas ses versements de son assiette imposable.

Tout naturellement, je dois m’informer sur l’âge, le sexe et les catégories socio- professionnels du client pour viser mon marché cible dans le secteur des particuliers.

La segmentation clientèle : 

La clé de voûte de toute stratégie marketing est la segmentation clientèle. La segmentation consiste à répartir ses clients en groupes homogènes par leurs profils, ou par leurs comportements : ces groupes sont communément appelés des « segments ». Cela permet de personnaliser sa relation client dans le temps, selon les attentes de chaque segment ciblé et ainsi crée de la « valeur client ». 

J’ai changé ma trame téléphonique au fur et à mesure de la progression de mes relances. Il ne s’agissait plus de proposer le produit PERIN directement, mais de parler de solution de maintien de salaire à la retraite et de sensibiliser nos clients à l’épargne retraite. Ce qui m’a permis de parler de façon générale et de cibler les attentes de mes adhérents. Au sein d’Harmonie Mutuelle, la solution pour préparer sa retraite est l’assurance vie ou le PERIN ou bien les deux.

CONCLUSION

Le PER, le fonds euros à capital garanti dans le cadre de l’assurance vie tiennent encore le placement le mieux adapté pour les Français, pour un placement sur le long terme. Ils ont obtenu respectivement une note de 5,8 sur 10 et 5,7 sur 10²⁵. Les épargnes réglementées telles que les livrets d’épargne, comptes sur livret et les placements d’assurance vie multi-supports en unités de compte ont une moyenne de 5,5 et 5,2 sur 10. 

Le PER intéresse les gens dans une optique patrimoniale et de prévoyance. Il peut être entrepris en guise de produit d’assurance invalidité, d’accident de carrière et en cas de décès du conjoint.

Présentant un avantage fiscal considérable pour la transmission, le rôle d’entreprise à missions comme Harmonie Mutuelle pourrait se prolonger à l’accompagnement de ses adhérents dans son maintien de revenus à la retraite. Au fil des entretiens, je m’aperçois que les adhérents connaissent très peu le cadre de la succession ou de la transmission, et le partage d’informations sur la fiscalité dans leur cadre de leur épargne les intéresse fortement. Cela peut être aussi une piste d’ouverture pour Harmonie mutuelle de former ses collaborateurs pour avoir une image forte.

Concernant la gestion pilotée, le PER propose un investissement à long terme et nombreuses études montrent que cet investissement est une source de rentabilité et que les adhérents sont sensibles aux fonds responsables comme les fonds ISR. En effet, le rôle des conseillers d’Harmonie Mutuelle est principalement d’accompagner ses clients dans l’épargne en adéquation avec leurs besoins.

Pour Harmonie mutuelle, la mise en œuvre de la gestion sous mandat, accessible dès 1000 € se présente comme un atout considérable pour l’assurance-vie. Même si ce produit est une solution peu connue par les clients. Les « avances » fonctionnent comme un prêt consenti à taux préférentiels sur une période maximale de 36 mois pour un levier d’investissement locatif (prêt infine)

En fait, le PER est un support tout à fait récent, même au niveau d’Harmonie Mutuelle, elle n’est commercialisée que depuis cette année. Ainsi, nous ne pouvons pas encore établir un bilan de rendements sur les différents contrats proposés. Il est donc intérêt que le PER offre une piste de réflexion sur la performance du PER dans les années à venir. Je peux donc confirmer mes hypothèses : le PER vise à harmoniser et à simplifier l’épargne retraite en préparant l’avenir et tout en finançant l’entreprise en fonds propres et les adhérents bénéficient d’une assurance-vie et des solutions d’épargne performantes et évolutives selon leurs besoins. Les PER offrent des atouts majeurs pour préparer sa vie à partir de la retraite.

En tant que conseillère client, la commercialisation du nouveau PER renforce le lien de confiance avec les clients. Je propose un type de produit pour répondre aux besoins des clients tout en respectant son profil d’investisseur. La loi Pacte apporte et renforce les capacités des professionnels du métier en perpétuel apprentissage. Ces acquis devront faire preuve d’une pédagogie auprès des adhérents et prospects sur l’amélioration de leurs cultures financières. 

En résumé, le PER individuel est meilleur s’il dispose un contrat accessible à frais réduits, permettant d’investir sur une large gamme de supports variée pour l‘épargnant. A partir de mes expériences professionnelles et les arguments qu’offre la loi Pacte sur le PER, je suis convaincue que le PER et l’assurance-vie constituent les meilleures épargnes pour bien préparer sa retraite.

BIBLIOGRAPHIE

OUVRAGES

• Audirep. Baromètre AMF 2021 de l’épargne et de l’investissement. 5^ème édition AMF.

Challenges. 2021. Les meilleurs PER pour assurer sa retraite. n°713

Comité de suivi et d’évaluation de la loi Pacte. Septembre 2021. Rapport du Comité Impacte. Evaluation. France Stratégie.

COR. 2001. Définitions du taux de remplacement.

Groupe VYV. 2020. L’essentiel du rapport des activités du groupe VYV en 2020.

• Harmonie Mutuelle.2017. Rapport de gestion. Trajectoires.
• HCAAM. Rapport du HCAAM sur la régulation du système de santé. Rapport adopté le 27 mai 2021. 
• Le Cercle des épargnants.2021. Les Français, l’épargne et la retraite. 19ème édition. Ipsos.

TEXTES et LOIS

• Loi n°2019-733 du 14 juillet 2019 relative au droit de résiliation sans frais des contrats de complémentaire santé
• Loi n°2019-1446 du 24 décembre 2019, art 34 relative à la dotation annuelle de financement et forfait journalier
• Loi n°2010-1330 du 09 novembre 2010 relative au maintien de l’âge légal d’ouverture du droit à la retraite
• Loi Pacte

SITE-WEB

• https://www.cvfinance.fr/95-788-117-federation-francaise-assurance-fait-point-sur-assurance-vie-2020.html
• https://www.franceculture.fr/emissions/le-tour-du-monde-des-idees/linflation-est-au-coin-de-la-rue
• https://www.groupe-vyv.fr/notre-organisation/
• https://www.harmonie-mutuelle.fr/marque/a-propos/nous-connaitre
• https://argent.boursier.com/immobilier/analyses/la-mobilite-accrue-des-francais-alimente-un-nouveau-record-de-transactions-immobilieres-7059.html#:~:text=18%25%20des%20Français%20affirment%20avoir,de%2018%20à%2034%20ans.&text=Si%20on%20a%20coutume%20de,accéléré%20par%20la%20crise%20sanitaire.
• https://www.latribune.fr/entreprises-finance/banques-finance/assurance-vie-six-questions-pour-comprendre-le-nouvel-euro-croissance-et-ses-enjeux-836384.html
•  https://avenuedesinvestisseurs.fr/per-plan-epargne-retraite/

ANNEXES 1 : gouvernance politique du Groupe VYV

Source : https://rapport-annuel.groupe-vyv.fr/un-groupe-ambitieux/

ANNEXES  2: sur les cinq engagements d’Harmonie Mutuelle

Source : Harmonie Mutuelle. 2020. rapport d’impact sur les placements. Exercice 2020.

ANNEXES 3: PERIN Harmonie Mutuelle

Les conditions d’adhésion

Pour ce type de PER, l’adhésion peut se réaliser par : 

• Versement initial de 150 € en gestion pilotée et 2000 € en gestion libre ;
• Versements mensuels minimum 30 € par mois soit 360 € annuel ;
• Le transfert des anciens produits retraite individuelle et collective ou assurance-vie vers le plan d’Epargne Retraite individuel.

Caractéristiques de l’épargne

• Le versement au PER est marqué par sa souplesse. Les adhérents ont la possibilité de faire des versements volontaires à tout moment à un montant minimum de 300 € ;
• Les versements programmés peuvent être suspendus à la demande du client ;
• Déblocage anticipé en cas de besoin ;
• Mode de gestion adapté selon le profil d’investisseur.

Les frais et indemnités

• Droit d’entrée à l’Association qui défend les intérêts des adhérents ADERM : 20 € ;
• Frais de versement est de 2,5 % du montant ;
• Frais de gestion est de 0,6 % (UC et fonds euro) ;
• Frais de transfert est de 1 % si le contrat est établi moins de cinq (5) ans, et 0 % si plus de 5 ans.

Différents modes de gestion proposés

Gestion pilotée, le principe consiste en vue de la retraite de sécuriser progressivement l’épargne investie sur des supports en unités de compte vers le fond euros, par arbitrages automatiques gratuits en fonction de la durée qui sépare l’adhérent de son départ en retraite. Le mode de gestion par défaut étant « équilibre Horizon retraite ».

Le mode « prudent Horizon retraite » la sécurisation des fonds s’effectue de manière plus rapide et sur des supports moins risqués par rapport à la gestion équilibre. 

La gestion libre, l’adhérent aura le choix de répartir sur les fonds en euros et supports en UC qui sont proposés, cependant la part investie en UC devra présenter au minimum 60 % de l’épargne totale.

Support de placements

Fonds Euros est le montant de l’épargne en euros, présentant une garantie nette des frais sur encours et d’éventuel coût plancher de garantie décès. Les supports en UC ne sont pas garantis, mais sont sujets à des fluctuations à la hausse ou à la baisse selon l’évolution des marchés financiers (l’UMR ne s’engage que sur le nombre d’UC), possibilité de souscrire à l’option garantie plancher.

Choix de sortie à la liquidation : rente viagère (irrévocable) ou capital 

Pour le choix de la rente viagère, elle peut être réversible ou non réversible. Une rente viagère réversible c’est-à-dire qu’en cas de décès une rente sera distribuée au bénéficiaire du contrat à un taux de réversion choisi de 60 %, 80 % ou 100 % ou certains pour 10 ans. Choix irrévocable d’un ou plusieurs bénéficiaires. 

ANNEXES 4 : assurance-vie Harmonie Mutuelle

ANNEXES 6: EXEMPLE DE PHASE ENTRETIEN PHYSIQUE

Lors de l’entretien de vente, après être présenter à l’adhérent, pour créer du lien et avoir fait le tour des solutions qu’il détient chez nous.

J’aimerais tout d’abord mettre votre dossier à jour puisqu’on n’a pas eu l’occasion de se rencontrer. On va mettre à jour les coordonnées, la profession, etc. 

Que pensez-vous du sujet « retraite » ? Avez-vous mis quelque chose en place ? oui /non

Savez-vous combien vous allez percevoir une fois à la retraite ? Avez-vous fait une simulation sur le site de la retraite ? 

Pensez- vous qu’avec en moyenne 30 % de revenu en moins vous allez faire face à vos dépenses ou votre niveau de vie ?

Vous payez des impôts ?

Si la réponse est : 

Oui : payer moins d’impôts tout en épargnant pour votre retraite qu’est-ce-que vous en dites ? 

Non : Aujourd’hui, je vous propose de préparer votre retraite, mais aussi bénéficier d’avantages fiscaux qu’est-ce que vous en dites ? 

Aujourd’hui, Harmonie mutuelle vous propose différentes solutions pour le maintien de salaire à la retraite afin de vous permettre soit de réaliser des projets ou bien faire face à la perte de revenu lors de votre retraite. 

1 Audirep. Baromètre AMF 2021 de l’épargne et de l’investissement. 5^ème édition. AMF.

2 https://www.groupe-vyv.fr/notre-organisation/

3 idem

4 Groupe VYV. 2020. L’essentiel du rapport des activités du groupe VYV en 2020.

5 https://www.harmonie-mutuelle.fr/marque/a-propos/nous-connaitre

6Harmonie Mutuelle.2017. Rapport de gestion. Trajectoires.

7 Modifié par décret n°2015-513 du 07 mai 2015 article 13, consultable surhttps://www.legifrance.gouv.fr/codes/article_lc/LEGIARTI000030584884/

8 HCAAM. Rapport du HCAAM sur la régulation du système de santé. Rapport adopté le 27 mai 2021. 

9 Loi n°2019-733 du 14 juillet 2019 relative au droit de résiliation sans frais des contrats de complémentaire santé

10 Loi n°2019-1446 du 24 décembre 2019, art 34 relative à la dotation annuelle de financement et forfait journalier

11 https://www.franceculture.fr/emissions/le-tour-du-monde-des-idees/linflation-est-au-coin-de-la-rue

12 La loi n°2010-1330 du 09 novembre 2010 relative au maintien de l’âge légal d’ouverture du droit à la retraite.

13 COR. 2001. Définitions du taux de remplacement.

14 Challenges. 2021. Les meilleurs PER pour assurer sa retraite. n°713

15 https://www.cvfinance.fr/95-788-117-federation-francaise-assurance-fait-point-sur-assurance-vie-2020.html

16 Article 71 de la Pacte.

17 Article 72 de la loi Pacte.

18 https://www.latribune.fr/entreprises-finance/banques-finance/assurance-vie-six-questions-pour-comprendre-le-nouvel-euro-croissance-et-ses-enjeux-836384.html

19 Article 89 à 93 de la loi Pacte

20 https://argent.boursier.com/immobilier/analyses/la-mobilite-accrue-des-francais-alimente-un-nouveau-record-de-transactions-immobilieres-7059.html#:~:text=18%25%20des%20Français%20affirment%20avoir,de%2018%20à%2034%20ans.&text=Si%20on%20a%20coutume%20de,accéléré%20par%20la%20crise%20sanitaire.

21 Conformément à l’article L. 224-4 du Code monétaire et financier.

22 Le Cercle des épargnants.2021. Les Français, l’épargne et la retraite. 19ème édition. Ipsos.

23 Audirep. Baromètre AMF 2021 de l’épargne et de l’investissement. 5^ème édition. AMF.

24 https://avenuedesinvestisseurs.fr/per-plan-epargne-retraite/

25 Audirep. Baromètre AMF 2021 de l’épargne et de l’investissement. 5^ème édition. AMF.